Usando opções de ações como seguro

Certifique-se de sua carteira contra grandes perdas 01 de outubro de 2008 às 12:00 da manhã As histórias já estão começando a escorrer. Nos meses a seguir, o fluxo sem dúvida se tornará uma inundação: um casal cuja aposentadoria está em dúvida porque eles tiveram muito de Seu portfólio em gigantes presumivelmente sólidos e seguros como Wachovia ou Fannie Mae. Os pais que já não têm o dinheiro da faculdade que estavam economizando para os seus 16 anos de idade, porque mantiveram tudo no mercado por muito tempo, em vez de retirá-lo pelo menos três anos antes que eles precisassem disso. Retired sixtysomethings que podem precisar sair da aposentadoria porque não podem tirar suas carteiras já esgotadas. E isso nem sequer inclui danos aos acionistas de demônios à prova de recessão, a General Electric (NYSE: GE). ATampT (NYSE: T). E Pfizer (NYSE: PFE). Entre muitos outros. É duas vezes mais terrível ouvir essas histórias, porque elas poderiam ter sido prevenidas - e muita preocupação, estresse e perda foram evadidas. Que lição podemos tirar do ano passado para ajudar a proteger nossas carteiras de perdas no futuro. Ainda que quase ninguém poderia prever o colapso de tantas instituições americanas, de Lehman a AIG (NYSE: AIG). Há pelo menos um passo que podemos tomar para nos proteger contra futuras incógnitas quando as apostas são altas: use opções de seguro. As opções são ferramentas, e não armas. Ao redor de Fooldom, as opções geralmente receberam a escova educada à parte. A maioria dos investidores, diz o argumento, não precisa usar opções para ter sucesso ao longo da vida. Que é verdade. E a maioria dos investidores perderá dinheiro com as opções. O que não é verdade, e não é inteiramente o ponto, se você usar as opções das maneiras corretas. Para aqueles que não estão familiarizados, as opções são simplesmente o direito de comprar ou vender um estoque a um preço fixo em uma data específica. As opções foram introduzidas ao público em 1973 pelo Chicago Board Options Exchange. Eles gozaram de aumentar o volume de negócios anualmente durante anos à medida que as pessoas aprendem sobre seu valor. Fiquei céptico de opções por vários anos, também, até que eu comecei a aprender mais sobre eles dos artigos de Motley Fool escritos em 2000. Nos últimos oito anos, e especialmente nos cinco últimos, eu usei felizmente opções na gestão de carteiras públicas de dinheiro real, Bem como no meu próprio portfólio. Eles me ajudaram a obter melhores preços de compra e venda, a apostar contra algumas posições ou a proteger outros, e a assegurar contra possíveis declínios. Comprar opções de compra para seguros, especialmente quando você tem uma grande quantidade em alguns lugares, pode ser tão inteligente quanto ter seguro para proteger sua casa contra o fogo. Como coloca o trabalho Uma opção de venda dá ao seu titular o direito de vender uma ação a um preço fixo em uma determinada data. Comprar uma opção de venda quando você também possui o estoque é, basicamente, comprar um seguro para suas ações, ou se proteger contra um possível declínio. Por exemplo, se você possui 1.000 ações do Citigroup (NYSE: C). Atualmente negociando em torno de 23, você poderia comprar 10 contratos de opção de compra (cada contrato representa 100 ações) para garantir sua posição total contra um novo declínio. Hoje, custaria-lhe cerca de 3,75 por ação para garantir um preço de 20 vendas (preço de exercício) em suas ações do Citigroup todo o caminho até meados de janeiro de 2018. Então, mesmo que o Citigroup caiu para 0 durante os próximos 15 meses, a opção de venda O proprietário poderia vender a 20 por um preço de venda líquido de 16,25 depois de contabilizar o custo das put. Se o Citigroup cai menos longe e você ainda acredita no seu potencial a longo prazo, você pode vender as put para um lucro e continuar a possuir as ações. Por outro lado, se o Citigroup tiver 35 por ação por ano a partir de agora, sua apólice de seguro não terá mais valor. Ainda assim, você estava protegido à desvantagem do ano passado, e você se beneficiou com o estoque, pois aumentou. Há também benefícios secundários. O conhecimento de que sua maior participação está segurada pode torná-lo confortável o suficiente para mordiscar as novas oportunidades que você vê, ou para continuar segurando as outras posições menores que você já possui. Pelo menos, com suas posições-chave seguradas, você não corre para as colinas e vende-se nas piores épocas. E quando os mercados se recuperarem, você participará. Quando usar coloca Não é barato para garantir grandes posições por longos períodos de tempo, especialmente no ambiente de hoje. Mas nestes tempos, esse custo inicial pode ser reduzido pelas perdas que você pode evitar. Geralmente, você deve considerar colocar opções como seguro para posições que são grandes ou vitais em seu portfólio, ou que enfrentam mais riscos agora do que você originalmente presumiu. Além disso, se você estiver se preparando para vender uma posição no próximo ano ou dois, as colocações são uma maneira útil de garantir um preço de venda mínimo por sua data de venda escolhida. Você paga pelo privilégio, mas a partir daí está tudo ao contrário, sem preocupações com a desvantagem. Use opções para tirar proveito de seu conhecimento de estoque. Eu uso opções para alavancar meu conhecimento existente de uma avaliação de estoque e modelo de negócios. Muitas estratégias de opções lucrativas existem para investidores baseados em ações - estratégias que complementam seu portfólio de ações, em vez de comprometê-lo. Não sou um especulador de opções ou comerciante. Eu sou um investidor baseado em ações que entende o poder das opções quando usado em conjunto com o conhecimento do estoque - e quando usado para gerenciamento de risco. Princípios básicos: Por que usar opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e Hedge. Especulação 13 Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a lucrar apenas quando o mercado subir. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdeu. O uso de opções desta maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque quando você compra uma opção, você precisa estar correto na determinação não apenas da direção do movimento dos estoques, mas também da magnitude e do tempo desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço irá mudar, bem como o prazo necessário para que tudo isso aconteça. E não se esqueça das comissões. As combinações desses fatores significam que as chances são empilhadas contra você. 13 Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão distorcidas. Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não leva muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. 13 Hedging 13 A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro. Assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma desaceleração. Os críticos das opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de um hedge, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas digamos que você também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você poderá restringir sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica. (Para obter mais informações, consulte Casos: um relacionamento protetor e um guia para iniciantes para cobertura). 13 Opções de troca de palavras 13 Embora as opções de estoque de empregados não estejam disponíveis para todos, esse tipo de opção poderia, de certo modo, ser classificado como Uma terceira razão para usar as opções. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter empregados talentosos, especialmente a gerência. Eles são semelhantes às opções de ações ordinárias na medida em que o titular tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o titular e a empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não estão completamente relacionadas à empresa. (Para saber mais, consulte O custo verdadeiro das opções de ações.) Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Essa estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você usá-lo efetivamente. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Investir com opções pode ser uma ótima estratégia, mas você precisa primeiro fazer sua pesquisa ou os riscos podem superar os benefícios. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Guia curto para segurar perdas com o mercado de ações Os investidores de ações da primeira vez podem perguntar, há alguma maneira de comprar um seguro sobre estoques para evitar perdas no momento , Comprar um seguro para ações não é tão fácil quanto comprar uma política para seu portfólio. Existem maneiras de assegurar, ou proteger, contra perdas no mercado de ações, no entanto. A diversificação do seu portfólio e a utilização de uma variedade de opções podem ajudar a impedir que ações de investidores sofram perdas substanciais. Diversificação Para diversificar um portfólio, é reduzir seu risco não-sistêmico investindo em uma variedade de ativos. Através da diversificação, a perda líquida realizada por uma diminuição nos preços das ações irá compensar os retornos de outros ativos. Ao abordar uma estratégia diversificada, é importante espalhar a riqueza entre investimentos com retornos constantes e voláteis. Com relação ao mercado de ações, os estoques seguros são aqueles que não testemunham movimentos voláteis nos preços e pagam dividendos. Investir em um índice inteiro como o SampP 500 ou Dow Jones Industrial Average. Que abrange muitas ações, é uma estratégia mais efetiva para garantir investimentos em ações individuais. Obrigações, commodities, moedas e fundos também são ativos valiosos para diversificar uma carteira. Em particular, os títulos do Tesouro dos Estados Unidos, respaldados pelo governo dos EUA, são considerados pelos investidores mais conservadores como o bem mais seguro. Uma carteira que detém uma porcentagem de 10 a 30 anos de títulos do Tesouro dos EUA pode aliviar as perdas no mercado de ações relacionadas ao risco. (Para mais informações, veja Risco e diversificação: diferentes tipos de risco.) Opções de ações As opções podem ser uma ferramenta valiosa para proteger o risco e garantir perdas de ações. Uma opção é um contrato entre duas partes em que o comprador tem o direito de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de uma data pré-determinada. Uma opção de compra oferece ao investidor o direito de comprar ações a um preço de exercício com a expectativa de que o estoque aumentará em valor além do preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda oferece ao investidor o direito de vender uma ação a um preço de exercício com a expectativa de que o preço do estoque subjacente diminuirá. Comprar opções de ações para ações individuais é uma maneira valiosa de proteger as perdas relacionadas ao risco associadas a ações voláteis. (Para mais informações, consulte o Tutorial de Bases de Opções da Investopedias.) Outros Tipos de Opções Embora as opções de ações possam ser uma maneira segura de mitigar os riscos de investir, São uma variedade de opções diferentes que dão aos investidores alavancagem e exposição ao mercado. Como opções de compra de ações, as opções de índice são um derivativo financeiro que extrai seu valor de um índice subjacente. O proprietário do contrato tem o direito de comprar ou vender uma cesta de ativos, como o SampP 500 ou Dow Jones Industrial Average. Em particular, as opções de colocação de índice fornecem seguro para investidores em um mercado urugo. Durante um mercado ostentoso, os ativos em uma carteira de investidores irão diminuir, enquanto uma opção de colocação do índice gerará retornos positivos. À semelhança das opções indexadas, as opções do ETF asseguram um setor de investimentos em ações. As opções da ETF podem replicar índices inteiros ou setores específicos, como energia, saúde e tecnologia. Embora as opções do índice sejam liquidadas, as opções do ETF podem ser liquidadas no ativo subjacente. Diferente das opções de índice e ETF, as opções VIX permitem que os comerciantes especulem sobre a volatilidade do mercado sem ter em conta o preço do instrumento subjacente. Como um ativo liquidado em dinheiro, as opções VIX são uma ótima maneira de diversificar e hedge de carteiras. (Para mais, consulte: As 4 Vantagens das Opções.) A linha inferior O mercado de ações é muito imprevisível, com lucros e perdas realizados todos os dias. Garantir seus investimentos pode ser um meio valioso para evitar perdas substanciais. A diversificação do seu portfólio de ações é essencial para qualquer investidor no mercado de ações. Ao diversificar um portfólio, um investidor irá adquirir ativos não correlacionados com os que eles possuem atualmente para equilibrar perdas. A diversificação pode ser feita de várias maneiras e não apenas pela compra de uma variedade de ações. Obrigações, commodities, fundos e particularmente opções são um método valioso para garantir seus investimentos em ações.